其他长期筹资题库

[多选题] 下列关于优先股筹资优缺点的表述中，不正确的有（）。A . 与债券相比，不支付股利不会导致公司破产B . 发行优先股一般不会稀释股东权益C . 不会增加公司的财务风险D . 不会增加普通股的成本

[问答题] 计算分析题：A公司打算添置一条生产线，使用寿命为10年，由于对相关的税法规定不熟悉，现在正在为两个方案讨论不休：方案一：自行购置，预计购置成本为200万元，税法规定的折旧年限为15年，法定残值率为购置成本的10%，按照直线法计提折旧。预计该资产10年后的变现价值为70万元。方案二：以租赁方式取得，租赁公司要求每年末支付租金26万元，租期为10年，租赁期内不得退租，租赁期满设备所有权不转让。A公司适用的所得税税率为25%，税前借款（行担保）利率为8%。要求：（1）根据税法规定，判别租赁的税务性质

[多选题] 下列关于可转换债券和认股权证的表述中，不正确的有（）。A . 认股权证在认购股份时给公司带来新的资本，可转换债券也会在转换时给公司带来新的资本B . 发行附带认股权证债券的公司，比发行可转债的公司规模小、风险更高C . 发行的主要目的相同D . 可转换债券和认股权证的灵活性较少

[多选题] 下列筹资方式中，属于混合筹资的有（）。A . 发行普通股B . 发行优先股C . 认股权证与债券捆绑发行D . 发行可转换债券

[多选题] 可转换债券筹资具有较大的灵活性，筹资企业在发行之前，可以进行方案的评估，并能对筹资方案进行修改。如果内含报酬率低于等风险普通债券利率，则主要的修改途径有（）。A . 提高每年支付的利息B . 延长赎回保护期间C . 提高转换比例D . 同时修改票面利率、转换比例和赎回保护期年限

[问答题] 计算分析题：A公司欲添置一台设备，正在研究应通过自行购置还是租赁取得。有关资料如下：（1）如果自行购置该设备，预计购置成本4000万元。（2）该项固定资产的税法折旧年限为10年，法定残值为5%，预计该资产5年后变现价值为2000万元。（3）如果以租赁方式取得该设备，B租赁公司要求每年租金900万元，租期5年，租金在每年年末支付。（4）已知A公司适用的所得税税率为25%，同期有担保贷款的税前利息率为8%。（5）若合同约定，租赁期内不得退租，在租赁期满租赁资产归承租人所有，并为此需向出租人支付资产

[多选题] 下列关于可转换债券的说法中，不正确的有（）。A . 债券价值和转换价值中较低者，构成了底线价值B . 可转换债券的市场价值不会低于底线价值C . 赎回溢价随债券到期日的临近而增加D . 设置赎回条件是为了保护债券持有人的利益

[问答题] 计算分析题：A公司是一个高成长的公司，目前股价15元／股，每股股利为1.43元，假设预期增长率5%。现在急需筹集债务资金5000万元，准备发行10年期限的公司债券。投资银行认为，目前长期公司债券的市场利率为7%，A公司风险较大，按此利率发行债券并无售出的把握。经投资银行与专业投资机构联系后，投资银行建议按面值发行可转换债券筹资，债券面值为每份1000元，期限10年，票面利率设定为4%，转换价格为20元，不可赎回期为9年，第9年年末可转换债券的赎回价格为1060元。要求：（1）确定发行日每份纯债

[问答题] 计算分析题：甲公司欲添置一台设备，正在研究应通过自行购置还是租赁取得。有关资料如下：（1）如果自行购置该设备，预计购置成本600万元。该项固定资产的税法折旧年限为6年，法定残值率为购置成本的10%。预计该资产4年后变现价值为120万元。（2）如果以租赁方式取得该设备，乙租赁公司要求每年租金170万元，租期4年，租金在每年年末支付。（3）已知甲公司适用的所得税税率为25%，出租人乙公司的所得税税率为20%，税前借款（有担保）利率10%。（4）合同约定，租赁期内不得退租，租赁期满设备所有权不转让。

[多选题] 某上市公司为一互联网公司，近年来公司业务高速发展，公司计划发行可转换债券筹资100万元。特就发行事宜向注册会计师王某咨询。王某以下关于可转换债券的表述中，不正确的有（）。A . 转换价格通常比发行时的股价高出20%～30%B . 债券面值一定时，转换价格和转换比率呈同方向变动C . 可转换债券的转换期小于债券期限D . 在我国可转换债券自发行开始之日起6个月后方可转为公司股票

[问答题] 综合题：A公司计划平价发行可转换债券，该债券每张售价为1000元，期限20年，票面利率为10%，转换比率为25，不可赎回期为10年，10年后的赎回价格为1120元，市场上等风险普通债券的市场利率为12%。A公司目前的股价为2S元／股，预计以后每年的增长率为5%。刚刚发放的现金股利为1．5元/股，预计股利与股价同比例增长。公司的所得税税率为25%。要求：（1）计算该公司的股权资本成本；（2）分别计算该债券第3年和第8年年末的底线价值；（3）假定甲公司购入1000张，请确定第10年年末甲公司是选择

[多选题] 可转换债券筹资的优点包括（）。A . 筹资成本低于纯债券B . 票面利率低于普通债券C . 有利于稳定股票价格D . 当现行股价过低时，能避免直接发行新股的损失

[多选题] 下列可转换债券的要素中有利于促使债券持有人转换为普通股的条件有（）。A . 设置逐期降低转换比率的条件B . 设置赎回条款C . 设置回售条款D . 设置强制性转换条款

[单选题]可转换债券的赎回价格一般高于可转换债券的面值，两者的差额为赎回溢价，下列说法正确的是（）。A . 赎回溢价会随债券到期日的临近而减少B . 赎回溢价会随债券到期日的临近而增加C . 赎回溢价会随债券到期日的临近保持不变D . 对于溢价债券赎回溢价会随债券到期日的临近而减少，折价债券会增加

[单选题]下列选项中属于上市公司发行优先股的一般条件的是（）。A . 最近3个会计年度实现的年均可分配利润应当不少于优先股1年的股息B . 最近3个会计年度应当连续盈利C . 已发行的优先股不得超过公司普通股股份总额的30%，且筹资金额不得超过发行前净资产的50%D . 其普通股为上证50指数成份股

[多选题] 甲公司(承租方)与乙公司(出租方)签订了一份租赁协议。协议规定，租赁资产是一台使用年限为10年的设备，租赁期为6年，租赁期满时，该设备所有权转让给甲公司。按照我国税法规定，该租赁属于()。A .经营租赁B .融资租赁C .租金可直接扣除租赁D .租金不可直接扣除租赁

[单选题]下列不属于认股权证的稀释作用的是（）。A . 所有权百分比稀释B . 市价稀释C . 每股净资产稀释D . 每股收益稀释

[单选题]下列关于优先股交易转让及登记结算的说法中，不正确的是（）。A . 公开发行的优先股可以在证据交易所上市交易B . 上市公司非公开发行的优先股可以在证券交易所交易和转让C . 优先股交易或转让环节的投资者是适当性标准应当与发行环节保持一致D . 中国证券登记结算公司为优先股提供登记、存管、清算、交收等服务

[单选题]根据承租人的目的，租赁可以分为经营租赁和融资租赁。下列关于经营租赁和融资租赁的说法中，不正确的是（）。A . 典型的经营租赁是指短期的、可撤销的、不完全补偿的毛租赁B . 经营租赁最主要的外部特征是可撤销C . 典型的融资租赁是长期的、不可撤销的、完全补偿的净租赁D . 融资租赁的目的是取得拥有长期资产所需要的资本

[多选题] 关于可转换债券的下列各项规定中，其目的在于保护债券投资人利益的有()。A .设置不可赎回期B .设置回售条款C .设置强制性转换条款D .设置转换价格

[多选题] 可转换债券中设置赎回条款的作用主要有（）。A . 为了促使债券持有人转换股份B . 为了保护债券投资人的利益，使他们能够避免遭受过大的投资损失，从而降低投资风险C . 锁定发行公司的利率损失D . 增加投资人的安全感

[单选题]以股票为标的物的看涨期权与认股权证相比下列表述中不正确的是（）。A . 看涨期权执行时，其股票来自二级市场，而当认股权执行时，股票是新发股票B . 认股权证的执行会稀释每股收益和股价，看涨期权不存在稀释问题C . 看涨期权时间短，认股权证期限长D . 看涨期权具有选择权，认股权证到期要行权

[单选题]下列关于租赁的说法中，正确的是（）。A . 对于出租人来说，杠杆租赁和直接租赁没有什么区别B . 可撤销租赁可以提前终止，不可撤销租赁不可以提前终止C . 融资租赁中，承租人要承担与租赁资产有关的主要风险D . 完全补偿租赁，租赁费不超过资产的全部成本

[单选题]可转换债券对投资者来说，可在一定时期内将其转换为（）。A . 收益较高的新发行债券B . 普通股C . 优先股D . 其他有价证券

[多选题] 我国的两个上市公司A公司（承租方）和B公司签订了一份租赁协议。租赁资产的购置成本为1260万元，税法折旧年限为7年。该项租赁条件是：租金现值为1100万元；租期5年，租赁期内不得退租；租赁期满时设备所有权不转让。关于该租赁的性质，下列说法正确的有（）。A . 该租赁的租赁费不可以抵税B . 该租赁属于经营租赁C . 该租赁的租赁费可以抵税D . 该项租赁属融资租赁

[单选题]长期经营租赁的主要优势在于（）。A . 能够使租赁双方得到抵税上的好处B . 能够降低承租方的交易成本C . 能够使承租人降低税负，将较高的税负转给出租人D . 能够降低承租人的财务风险

[多选题] 租赁存在的主要原因有（）。A . 租赁双方的实际税率不同，通过租赁可以减税B . 通过租赁降低交易成本C . 通过租赁合同减少不确定性D . 通过租赁降低资本成本

[多选题] 超过转换期的可转换债券（）。A . 不再具有转换权B . 只能以较高转换价格转换为股票C . 要被发行公司赎回D . 自动成为不可转换债券

[问答题] 综合题：甲公司是一个高成长公司，目前公司总价值为20000万元，没有长期负债，发行在外的普通股1000万股，目前的股价为20元/股，该公司的资产（息税前）利润率为12%。现在急需筹集债务资金5000万元，准备平价发行20年期限的公司债券，投资银行认为，目前长期公司债的市场利率为10%，甲公司风险较大，按此利率发行债券并无售出的把握。经投资银行与专业投资机构联系后，建议该公司债券面值为每份1000元，期限20年，票面利率设定为7%，按年付息，同时附送10张认股权证，认股权证在10年后到期，到期前

[单选题]下列关于附带认股权证债券的筹资成本表述正确的是（）。A . 附带认股权证债券的筹资成本与普通股的资本成本基本一致B . 附带认股权证债券的筹资成本与一般债券的资本成本一致C . 附带认股权证债券的筹资成本应大于一般债券的资本成本但低于税前普通股的资本成本D . 附带认股权证债券的利率较低，所以认股权证的筹资成本通常低于一般债券的资本成本