[问答题]

某投资建设项目的财务评价基础数据如下:
1.项目计算期5年,其中建设期1年,运营期4年。
2.项目建设投资5000万元,其中2000万元为项目资本金,其余为贷款;贷款在建设期内均衡发生,年利率为6%;建设期利息用资本金偿还,在4年运营期内每年还本750万元。
3.流动资金2000万元,全部在建设期末投入,其中1000万元为贷款,年利率也为6%;运营期每年付息,本金在运营期末一次偿还。
4.项目每年的折旧费为1125万元,固定资产余值在计算期末回收。
5.项目运营期内每年的营业收入为5200万元(不含增值税销项税额),经营成本为3000万元(不含增值税进项税额),营业税金及附加费为80万元,企业所得税率为25%,项目业主要求的资本金投资基准收益率为12%。
6.假定所有现金流量都发生在各年年末,忽略固定资产进项税的抵扣。[2009年真题]
问题
1.分步计算各年的利润总额。
2.按照对项目资本金现金流量表的要求,计算各年的净现金流量以及项目资本金财务净现值,判断其财务上的可接受性,并简要说明理由。(分步列出计算式,计算过程及结果数值均保留两位小数)

参考答案与解析:

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