第九章股指期货和股票期货题库

[单选题,案例分析题] 3月1日，某基金目前持有的股票组合市值2000万元，组合的β系数为1.2，由于担心整个股市下跌影响股票组合的收益，于是卖出6月份股指期货进行套期保值。当前期货指数为3880点，现货指数为3780点，期货合约的乘数为100元。到了6月1日，整个股市下跌，现货指数跌到3402点（下跌10％），期货指数跌至3450点。该基金的股票组合市值为1760万元（下跌12％），此时该基金将期货合约买入平仓。该基金在股指期货市场上的交易结果是（）。A .亏损204.6万元B . 盈利204

[名词解释] 空逼多

[判断题] 香港恒生指数釆用几何平均法进行计算。（）A . 正确B . 错误

[判断题] 股票期货与股指期货的标的物是一样的。（）A . 正确B . 错误

[名词解释] 多逼空

[名词解释] 价差

[判断题] 股指期货合约交易在交割时采用现货指数，这一规定不但具有强制期货指数最终收敛于现货指数的作用，而且也会使得正常交易期间，期货指数与现货指数维持一定的动态联系。（）A . 正确B . 错误

[判断题] 沪深300股指期货当日结算价是某一期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价。（）A . 正确B . 错误

[单选题,案例分析题] 买卖双方签订一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，该一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，现在市场价值为75万港元，即对应于恒生指数15000点（恒指期货合约的乘数为50港元）。假定市场年利率为6％，且预计一个月后可收到5000元现金红利。如果将市场价值为75万港元用指数点表示，则远期合约的理论价格应为（）。A .225点B . 101点C . 124点D . 15124点

[判断题] 1982年2月24日，美国芝加哥交易所推出了价值线指数期货合约的交易，成为世界上第一个股指期货品种。（）A . 正确B . 错误

[判断题] 在我国，如出现连续的单边市时，或交易所规定的其他情况出现时，交易所都有可能会提高保证金比例。（）A . 正确B . 错误

[判断题] 我国股票现货市场没有卖空机制，因此目前推出股指期货交易的条件尚不成熟。（）A . 正确B . 错误

[名词解释] 总持仓

[多选题] 某投资者在2月份以300点的权利金买入一张5月到期、执行价格为10500点的恒指看涨期权，同时，他又以200点的权利金买入一张5月到期、执行价格为10000点的恒指看跌期权。若要获利100个点，则标的物价格应为（）。A . 9400B . 9500C . 11100D . 11200

[名词解释] 分仓

[名词解释] 抢帽子者

[名词解释] 减磅

[名词解释] 回调

[名词解释] 交割日

[判断题] 只有当实际的期指高于无套利区间上界时，反向套利才能够获利；反之，只有当实际期指低于下界时，正向套利才能够获利。（）A . 正确B . 错误

[判断题] 沪深300股指期货的交易代码为IF。（）A . 正确B . 错误

[单选题]2009年6月30日，甲、乙签订一份远期合约，约定本年12月31日乙向甲交割某一揽子股票组合。该组合当前的市值为20万美元，此时银行短期存款利率为8%，年指数股息收益率6%。该远期合约的净持有成本为（）美元。A . 1886.5B . 1983.6C . 2016.4D . 2042.8

[判断题] 所有交易所都采取每日价格波动限制。（）A . 正确B . 错误

[判断题] 投资者可以通过分散化投资来降低股票组合的非系统性风险和系统风险。（）A . 正确B . 错误

[名词解释] 昨收市

[单选题]以下说法正确的是哪一项（）。A . 考虑了交易成本后，正向套利的理论价格下移，成为无套利区间的下界B . 考虑了交易成本后，反向套利的理论价格上移，成为无套利区间的上界C . 当实际期货价格高于无套利区间的上界时，正向套利才能获利。D . 当实际期货价格低于无套利区间的上界时，正向套利才能获利。

[单选题]当实际期指低于无套利区间的下界时，以下操作能够获利的是（）。A . 正向套利B . 反向套利C . 同时买进现货和期货D . 同时卖出现货和期货

[判断题] 在利用股指期货进行套期保值时，股票组合的β系数越大，所需要的期货合约数就越少。（）A . 正确B . 错误

[单选题]当股指期货价格被高估时，交易者可以通过（），进行正向套利。A . 卖出股指期货，买入现货股票B . 买入现货股票，卖出股指期货C . 同时买进现货股票和股指期货D . 同时卖出现货股票和股指期货

[判断题] 期货交易所中，设置持仓限额的目的是防止少数资金实力雄厚者凭借掌握超量持仓操纵及影响市场。（）A . 正确B . 错误