[单选题]可以用下列哪种方法构成一个熊市差价（）。A .买入较低行权价认购期权，同时卖出相同标的，相同到期月份的较高行权价认购期权B .买入较高行权价认购期权，同时卖出相同标的，相同到期月份的较低行权价认购期权C .买入较低行权价认沽期权，同时卖出相同标的，相同到期月份的较高行权价认沽期权D .买入较高行权价认沽期权，同时卖出相同标的，远月的较低行权价认沽期权
[单选题]当Delta值对证券价格的变化特别敏感的时候，（）会显得特别重要。A .thetaB .phoC .gammaD .vega
[单选题]已知甲股票价格为29.5元，则其行权价为30元一个周后到期的认购期权价格为1.2元，则在不存在套利机会的前提下，其行权价为30元一个周后到期的认沽期权价值应该为（假设r=0）（）。A .0.7B .1.2C .1.7D .以上均不正确
[单选题]投资者开仓卖出了一张行权价是11元的认购期权合约，该期权前结算价是0.5元，标的股票前收盘价是10元，合约单位为1000，则应缴纳的初始保证金是（）元。A .1500B .2000C .500D .3000
[单选题]以下对初始保证金和维持保证金描述不正确的是（）。A .除备兑开仓以外的卖出开仓必须缴纳初始保证金B .期权权利方不需缴纳保证金C .期权义务方不需要缴纳保证金D .维持保证金是根据收盘后的价格调整的
[单选题]卖出1张行权价为60元的平值认沽股票期权，假设合约单位为1000，为尽量接近Delta中性，应采取下列哪个现货交易策略（）。A .买入600股标的股票B .卖空600股标的股票C .买入500股标的股票D .卖空500股标的股票
[单选题]某投资者以1.15元（每股）买入一个行权价为40元的认购期权，以1.5元（每股）买入一个行权价为50元的认购期权，并以1.3元（每股）卖出两个行权价为45元的认购期权，构成了一个蝶式策略组合。该策略的盈亏平衡点为（）元。A .41.35；48.65B .44.95；45.05C .39.95；50.05D .40.05；49.95
[单选题]希腊字母描述了期权价格关于各影响因素的敏感度，其中Vega描述了期权价格关于股价波动率的敏感度，那么（）的Vega是最高的。A .极度实值期权B .平值期权C .极度虚值期权D .以上均不正确
[单选题]已知希腊字母Vega是6，则当股价波动率上升1%时，认沽期权的权利金如何变化（）。A .上升0.06元B .下降0.06元C .保持不变D .不确定
[单选题]对于卖出开仓的投资者来说（）。A .必须持有标的股票B .持有股票即可，不一定是标的股票C .不必持有标的股票D .以上说法都不正确
[单选题]卖出1张行权价为50元的平值认沽期权，假设合约单位为1000，为尽量接近Delta中性，应采取下列哪个现货交易策略（）。A .买入1000股标的股票B .卖空1000股标的股票C .买入500股标的股票D .卖空500股标的股票
[单选题]对于现价为11元的某一标的证券，其行权价格为10元、1个月到期的认购期权权利金价格为1.5元，则卖出开仓该认购期权合约到期日的盈亏平衡点为（），若标的证券价格为10.5元，那么该认购期权持有到期的利润为（）。A .11.5元；0.5元B .11.5元；1元C .11元；1.5元D .12.5元；1.5元
[单选题]假设期权标的ETF前收盘价为2元，合约单位为10000，行权价为1.8元的认沽期权的结算价为0.05元，则每张期权合约的维持保证金最接近（）元。A .980B .1760C .3520D .5300
[单选题]卖出认购股票期权开仓风险可采用以下哪种方式对冲（）。A .卖出股票B .买入相同期限、相同标的、不同行权价的认沽期权C .买入股票D .买入相同行权价、相同标的、不同期限的认沽期权
[单选题]张先生以0.8元卖出开仓行权价为40元的某股票认购期权（合约单位为10000股），到期日标的股票价格为41元，则张先生此操作的盈亏情况为（）。A .-18000元B .-8000元C .-2000元D .2000元
[单选题]以3元/股卖出1张行权价为40元的股票认沽期权，两个月期权到期后股票的收盘价为39元，不考虑交易成本，则其每股收益为（）元。A .-1B .0C .1D .2
[单选题]认购期权义务股票仓持仓维持保证金的计算方法，以下正确的是（）。A .{结算价+Max（25%×合约标的收盘价-认购期权虚值，10%×标的收盘价）}*合约单位B .Min{结算价+Max[25%×合约标的收盘价-认沽期权虚值，10%×行权价]，行权价}*合约单位C .{结算价+Max（15%×合约标的收盘价-认购期权虚值，7%×合约标的收盘价）}*合约单位D .Min{结算价+Max[15%×合约标的收盘价-认沽期
[单选题]客户、交易参与人持仓超出持仓限额标准，且未能在规定时间内平仓，交易所会采取哪种措施（）。A .提高保证金水平B .强行平仓C .限制投资者现货交易D .不采取任何措施
[单选题]丁先生短期看多后市，故以5元的价格卖出了一张行权价为50元的甲股票近月认沽期权，那么到期日股价为（）时，丁先生达到了盈亏平衡。A .45B .50C .55D .以上均不正确
[单选题]甲股票现在在市场上的价格为40元，投资者小明对甲股票所对应的期权合约进行了如下操作：①买入1张行权价格为40元的认购期权；②买入2张行权价格为38元（Delta=0.7）认购期权；③卖出3张行权价格为43元（Delta=0.2）的认购期权。为尽量接近Delta中性，小明应采取下列哪个现货交易策略（合约单位为1000）（）。A .买入1300股股票B .卖出1300股股票C .买入2500股股票D .卖出2500股股票
[单选题]某股票当前股价40.5元，投资者以6.25元（每股）的价格买入1张行权价为35元的认购期权，以1.29元（每股）的价格买入1张行权价45元的认购期权，以3.1元（每股）的价格卖出2张行权价为40元的认购期权，该策略的盈亏平衡点为（）。A .39.16元，41.84元B .38.66元，41.34元C .36.84元，44.16元D .36.34元，43.66元
[单选题]2014年5月17日甲股票的价格是50元，某投资者以6.12元/股的价格买入一份2014年6月到期、行权价为45元的认购期权，以3.07元/股的价格卖出两份2014年6月到期、行权价为50元的认购期权，以1.30元/股的价格买入一份2014年6月到期、行权价为55元的认购期权，则到期日该投资者的最大收益为（）。A .1.28元B .3.72元C .8.72元D .11.28元
[单选题]根据认购-认沽期权评价公式，购买一个股票的认沽期权等于（）。A .购买认购期权，购买股票，并以无风险利率借入现金B .卖出认购期权，购买股票，并以无风险利率借入现金C .购买认购期权，出售股票，并以无风险利率投资现金D .卖出认购期权，卖出股票，并以无风险利率投资现金
[单选题]下列哪一组证券组合正确描述了蝶式认购策略（）。A .分别买入一份较低、较高行权价的认购期权，同时卖出两份中间行权价、相同到期日的认购期权B .分别卖出一份较低、较高行权价的认购期权，同时买入两份中间行权价、相同到期日的认购期权C .分别买入一份较低、较高行权价的认沽期权，同时卖出两份中间行权价、相同到期日的认购期权D .分别卖出一份较低、较高行权价的认沽期权，同时买入两份中间行权价、相同到期日的认购期权
[单选题]已知当前股价为10元，该股票认沽期权的行权价格是9元，权利金是1元，投资者卖出了该股票认沽期权，期权到期日时股价为8.8元，则该投资者最有可能采取的合约了结方式是（）。A .行权，9元卖出股票B .被行权，9元买进股票C .被行权，8.8元买进股票D .行权，8.8元买进股票
[单选题]对于行权价较低的认沽期权PL，行权价较高的认沽期权PH，如何构建牛市认沽价差策略（）。A .买入PL，卖出PHB .买入PL，买入PHC .卖出PL，卖出PHD .卖出PL，买入PH
[单选题]某投资者持有一定数量的甲股票多头，为了规避股票下跌的风险，该投资者买入了1000份甲股票的认沽期权来达到Delta中性。已知甲股票的Delta值为0.8，则该投资者持有的甲股票数量为（）。A .80股B .125股C .800股D .1250股
[单选题]以3元卖出1张行权价为40元的股票认购期权，两个月期权到期后股票的收盘价为50元，不考虑交易成本，则其净收益为（）元。A .-10B .-7C .7D .10
[单选题]某投资者卖出一份行权价格为90元的认沽期权，权利金为2元（每股），期权到期日的股票价格为95元，则该投资者的损益为（）元。A .-2B .2C .5D .7
[单选题]对于现价为12元的某一标的证券，其行权价格为12元、1个月到期的认沽期权权利金价格为0.25元，则该认沽期权合约的delta值大致为（）A . 0.53B . -0.92C . -0.25D . -0.51