[单选题]对看涨期权而言，隐含波动率增大，则期权的价值会（）。A . 增大B . 减小C . 不变D . 其他选项都不对
[多选题] 以下属期权做市商享有的权利是（）。A . 减免交易费用B . 减免结算费用C . 持仓限额豁免D . 保证金减收
[单选题]下列描述权利金与标的资产价格波动性关系的希腊字母是（）。A . DeltaB . GammaC . VegaD . Theta
[单选题]期权的市场价格反映的波动率为（）。A . 已实现波动率B . 隐含波动率C . 历史波动率D . 条件波动率
[多选题] 期权市场流动性具有分散和不平衡的特征，做市商制度对于促进期权市场健康发展具有重要作用。以下说法正确的是（）。A . 做市商是提供期权市场流动性的重要手段B . 做市商制度有助于期权市场价格稳定C . 做市商制度有助于提升期权市场效率D . 做市商制度有利于投资者理性参与交易
[单选题]假设某一投资者拥有1000股某股票，该股票价格为50元，假设其使用行权价格为49元的看涨期权构建一个delta中性的投资组合，该期权有3个月有效期，波动率为20%，市场无风险利率为5%，投资者需要（）看涨期权才能实现delta中性。（假设股息率为0%）A . 卖出647份B . 卖出1546份C . 买入647份D . 买入1546份
[单选题]某投资者在2014年2月25日，打算购买以股票指数为标的的看跌期权合约。他首先买入执行价格为2230指数点的看跌期权，权利金为20指数点。为降低成本，他又卖出同一到期时间执行价格为2250指数点的看跌期权，价格为32指数点。则在不考虑交易费用以及其他利息的前提下，该投资者的盈亏平衡点为（）指数点。A . 2242B . 2238C . 2218D . 2262
[单选题]下列不属于计算期权价格的数值方法的有（）。A . 有限差分方法B . 二叉树方法C . 蒙特卡洛方法D . B-S模型
[单选题]保护性看跌期权（protectiveputs）是通过（）构成的。A . 标的资产和看涨期权B . 标的资产和看跌期权C . 看涨期权和看跌期权D . 两份看跌期权
[多选题] 下列对于时间价值的特性说法正确的有（）。A . 其他条件相同时，剩余时间长的期权的时间价值一定大于剩余期限短的B . 其他条件相同时，波动率越大时间价值越大C . 远月合约由于时间价值较大，所以消逝的速度也相应较近月更快D . 随着时间的减少，看涨期权的时间价值的损耗是逐渐加速的
[单选题]T=0时刻股票价格为100元，T=1时刻股票价格上涨至120元的概率为70%，此时看涨期权支付为20元，下跌至70元的概率为30%，此时看涨期权支付为0。假设利率为0，则0时刻该欧式看涨期权价格为（）元。A . 14B . 12C . 10D . 8
[多选题] 同等条件下，亚式期权相对于普通期权而言，具有（）。A . 较低的价格B . 通常较小的Delta的绝对值C . 较低的时间价值D . 较低的内在价值
[单选题]投资者认为未来X股票价格将下跌，但并不持有该股票。那么以下交易策略恰当的为（）。A . 买入看涨期权B . 卖出看涨期权C . 卖出看跌期权D . 备兑开仓
[多选题] 期权与期货的区别主要表现在（）。A .合约体现的权利义务不同B .合约的收益风险特征不同C .保证金制度不同D . D.期货具有杠杆，期权不具有杠杆
[单选题]一投资者认为股票指数的价格会在4600左右小幅波动，他准备在行权价格为4500、4600、4700的期权中选取合适的期权，构造一个蝶式期权多头组合，该投资者可以（）。A . 做多一手行权价格为4500的看涨期权，同时做空一手行权价格为4600的看涨期权B . 做空一手行权价格为4600的看跌期权，同时做多一手行权价格为4700的看跌期权C . 做多两手行权价格为4600的看涨期权，做空一手行权价格为4500的看涨期权，做空一手行权价格为4700的看涨期权D . 做空两手行权价格为4600的看涨期
[多选题] 期权保证金计算可以采用（）等方法。A . SPAN方法B . Delta方法C . 策略组合保证金模式D . 布莱克-斯科尔斯模型
[多选题] 按照买方权利划分，期权可以分为（）。A . 现货期权B . 期货期权C . 看涨期权D . 看跌期权
[单选题]投资者买入一个看涨期权，执行价格为25元，期权费为4元。同时，卖出一个标的资产和到期日均相同的看涨期权，执行价格为40元，期权费为2.5元。如果到期日标的资产价格升至50元，不计交易成本，则投资者行权后的净收益为（）元。A . 8.5B . 13.5C . 16.5D . 23.5
[单选题]假设某一时刻股票指数为2280点，投资者以15点的价格买入一手股指看涨期权合约并持有到期，行权价格是2300点，若到期时股票指数期权结算价格为2310点，则投资者收益为（）。A . 10点B . -5点C . -15点D . 5点
[单选题]假定股票价值为31元，行权价为30元，无风险利率为10%，3个月的欧式看涨期权为3元，若不存在无风险套利机会，按照连续复利进行计算，3个月期的欧式看跌期权价格为（）。（注：e^-10%*3/12=0.9753）A . 1.35元B . 2元C . 1.26元D . 1.43元
[单选题]下列选项不能衡量期权价格风险的希腊值（Greeks）的是（）。A .DeltaB .GammaC .BetaD . D.Vega
[单选题]期权的波动率衡量了（）。A . 期权权利金价格的波动B . 无风险收益率的波动C . 标的资产价格的波动D . 期权行权价格的波动
[单选题]列不是单向二叉树定价模型的假设的是（）。A . 未来股票价格将是两种可能值中的一个B . 允许卖空C . 允许以无风险利率借入或贷出款项D . 看涨期权只能在到期日执行
[单选题]关于下列期权品种交易场所，说法正确的是（）。A .普通期权（VanillaOption）主要在场外交易B . 利率期权全部在交易所场内交易C . 奇异期权主要在交易所场内交易D . 奇异期权主要在场外交易
[多选题] 在其它条件相同的情况下，比普通平值期权成本高的是（）。A . 回望期权B . 障碍期权C . 亚式期权D . 选择期权
[单选题]假设某一时刻沪深300指数为2280点，某投资者以36点的价格卖出一手沪深300看跌期权合约，行权价格是2300点，剩余期限为1个月，该投资者的最大潜在收益和亏损分别为（）点。A . 最大收益为36点，最大亏损为无穷大B . 最大收益为无穷大，最大亏损为36点C . 最大收益为36，最大亏损为2336点D . 最大收益为36点，最大亏损为2264点
[单选题]某投资者以2.5元的价格买入30天到期的行权价为100元的看跌期权，以5元的价格买入30天到期的行权价为100元的看涨期权。30天后标的资产价格为110元，投资者可以获利多少元（）。A . 2.5B . 0.5C . 2D . 1
[单选题]期权买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权卖方支付的费用称为（）。A . 权利金B . 行权价C . 内涵价值D . 时间价值
[单选题]其他条件不变，看涨期权理论价值随行权价格的上升而（）、随标的资产价格波动率的上升而（）。A . 下降、上升B . 下降、下降C . 上升、下降D . 上升、上升
[单选题]若投资者判断股票指数价格和波动率在短期内不会变动，则他最优的交易策略是（）。A . 买入短期限实值期权B . 卖出长期限虚值期权C . 买入长期限平值期权D . 卖出短期限平值期权